基本分析与技术分析互为因果关系解析及探讨

基本分析与技术分析互为因果关系解析及探讨

最近看到有些群组在热烈讨论一篇由一位部落客写的《技术派vs基本派 - 一名全职交易员道出的心声》，在群组的留言里难免各自为基本派与技术派辩护，孰优孰劣，一时难以判断，其实，基本分析及技术分析派别也在百年来不断争执排斥，随着基本分析及技术分析研究体系不断壮大，这种孰优孰劣的争执不曾间断过，笔者也多年曾为孰优孰劣的问题懊恼过，直到了解中华文化智慧宝典《易经》后， 终于为这争执课题有新的领悟及看法，今天就尝试为这课题做个解析及心得分享。。。

《易经》的精髓在于一阳一阴为之道，道法自然，一阳一阴是不可分，因此，基本分析及技术分析其实是互为因果关系，密不可分的，如果单独把它们切割出来，我觉得对这两种技法是有不够深入了解的，为何这么讲，下面将解说他们的因由及关系。。。

个人认为，基本分析是直观反映了技术分析，基本分析以公司财务数据及前景潜能研究转化成技术分析的图表化实质市场买卖决定。公司的前景看好将转化成图表的上升走势， 反之，如果公司前景发生了质变，而最终也表现在图表图形的弱势上。 基本分析是推展演变，而技术分析则是返复验证，基本分析是因，而技术分析是果，有好因，结强果，反之亦然。。。

举个例子，拥有财力，物力资讯优势的法人机构，在这里称为醒目投资人 （smart money investors ） ，这些机构财团聘请专人研究公司基本面因素，行业前景潜能等，对获取行业消息极其灵敏，当他们看好某公司前景时，就会逐步买入投资，这项决定落实在市场买卖的交易上，自然会反映价和量的供需上，随着时间的推移，公司行业前景潜能逐步显现，对基本分析有掌握的大户也会跟着买进，随后就是散户，由于需求与供给关系， 价与量自然会逐步水涨船高，当然， 这也会反映在技术分析的图形上，形成了上升趋势。。。因此技术分析不只返复验证主力对公司前景潜能，同时也显示了多空力量的强化、对比与转换。。。

个人认为，以数学来做代入，其实基本分析与技术分析的关系就好比1+1=2，当然没有这么简单啦。。。正确来说， 就是1+ （变数）= 答案， 如果变数是1， 那么1+（变数）= 2， 当然如果变数正加越大，答案正数也变大，反之亦然。 如果我们不知道变数，但答案是5 ， 那么怎么办呢？以数学求证方法，  5-1=4 ， 当然，我在这里不是教你数学啦，而是说，技术分析图表里股价的变强，其实也显示基本分析公司的潜能已越来越被认同而使投资者加入买进队伍使价与量在市场上的供需发生了变化，而使股价被推动上升，反之亦然。。。

因此，主力资金在对公司潜能发展的信心， 通过在市场的买卖资金力量的强度是会反映在技术图表价与量的变化上的，或许很多投资者认为技术分析不是研究股票的正道，以个人多年经验所得，其实不然，反而认为研究技术分析者正是透彻的研究基本分析主力资金对公司潜能发展的投入度与信心，通过返复验证价与量在市场的变化来对应主力对公司前景潜能发展的信心与看法， 一起顺势操作。。。

基本分析与技术分析的因果关系是一脉相通，但研究方法是截然不同，基本分析以公司财务数据做研究主轴， 而技术分析则价量时空来作研究点，经过百年高手前辈们的不断修正及改进，在研究方法上也不断深化精细， 而形成庞大的体系， 需时间慢慢学习。。。

一些研究者在学习这两种方法上，如果没有清醒认识基本分析与技术分析互为因果关系上，贬低基本分析或技术分析一方在学习的态度上都是不全面的。个人认为，财务基础好的学习者可以以基本分析入手，如果财务掌握能力不强的可以技术分析先来学习， 技术分析三大假设之一， 一切的市场讯息会反映价与量的变化上，当然也包括基本分析讯息。。。曾经有人问我， 你只是研究技术分析， 不看基本面，会不会怕呀。。？ 我回答：不怕啦，研究技术分析正是透彻地研究基本分析啊。。。当然，个人偶尔有时间也会看看基本面讯息与新闻啦。。。

以基本分析为主的投资者，需要看技术图表来验证自己的分析对不对， 如果你认为公司发展前景良好，但股价却一直往下走，可能你分析的方法出错误，需要检讨改进。以技术分析为主的投资者，基本分析的讯息不需要花太多时间去参考，因为主力及醒目投资者 （ smart  money investors ） 已经帮你研究过了，你只要研究他们在技术图上所呈现的价与量的变化来对应就可以了。。。

其实， 技术分析到底是研究什么呢。。？ K 线，成交量、均线、指标还是其他。。。？ 或许很多人都没有一个清楚的概念及通则。个人认为，这都不是真正的重点，这些指标只是形式的呈现， 技术分析真正要研究的是主流资金的去向，看法与信心， 通过K 线，成交量、均线、指标还是其他的形式呈现，你才能判断出多空力量的对比， 强化及转换，你才能在市场上顺势投资获取盈利啊。。。

好了，今天就写到这里，有时间将会与大家再探讨其他投资课题，谢谢。。。